Warner Bros. Discovery (Seite 3)

Guten Morgen zusammen, bin jetzt auch mit einer ersten Miniposition dabei.

Irgendwann dreht es… nur wann und bei welchem Tiefstand werden wir erst hinterher wissen.

Hier noch eine (selbstkritische) optimistische Einschätzung von Stefan Waldhauser:

https://www.high-tech-investing.de/post/warner-bros-discover…

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.338.995 von shagerage am 24.02.24 14:13:22

Zitat von shagerage: 2024 wird ein übergangsjahr mit 4mrd$ fcf für wbd. die notenbanken provozieren ein hard landing. zinssenkung im 2q 2024 kommt zu spät, da zinssenkungen erst mit 6monaten delay aufwärts wirken. die konjunkturschwäche wird wbd werbeeinnahmen weiter senken.
wbd hat mit eingesparten budgets aus dem autorenstreik und dem überragenden erfolg der gamingsparte, 25mio verkaufte einheiten von hogwartz und mortal combat zum vollpreis bei ca. 50% gewinnmarge, gleich 2 sonderfaktoren die das fcf 2023 mit je ca 1mrd$ stimulierten und 2024 wegfallen.
bis ende 2024 wird max in 40 weiteren ländermärkten verfügbar sein. dem wieder stark wachsenden dtc bereich steht das schrumpfende fernsehgeschäft gegenüber.
impulse werden aus der produktion kommen, dune 2, joker 2, lord of the rings The War of the Rohirrim. man wird deutlich mehr investieren, insbesondere im gamingbereich, den man bisher noch gar nicht sonderlich im fokus hatte.
vollumfänglich und spartenübergreifend sollte sich das in der zweiten hälfte 2025 und 2026 auszahlen, orchestriert von sinkenden zinsaufwendungen bei rollieren im zinstal. wbd hat im q4 2023 die letzte variable zinslinie getilgt, ist also immun gegen eine weitere verschleppung des zinshochs.
bevor hier wieder seitenlange fragerunden kommen. das ist meine einschätzung.

gruss shage

Deine Einschätzung beruht allerdings darauf, dass Du NICHT von einer, geschweige denn von einer sehr teuren Paramount-Übernahme ausgehst, oder?

kaufen, wenn sie keiner haben will.

bin gestern hier und bei paramount eingestiegen

Das Graffl fällt ja heute, als gäbe es kein morgen mehr. 💀💀💀 Aber hat Putin das Ultimatum nicht zum 11.03 gestellt? ☢️☢️☢️

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.338.995 von shagerage am 24.02.24 14:13:22… der Kurs ist auf ATL … Deiner plausiblen Einschätzung folgend wird (oder muss) der Kurs weiter fallen bevor ein Boden gebildet wird, der trägt. Mit meiner kleinen Position bin ich 30% im roten Bereich, zum Nachlegen lasse ich mir noch etwas Zeit.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.336.334 von scharfkantig am 23.02.24 19:22:212024 wird ein übergangsjahr mit 4mrd$ fcf für wbd. die notenbanken provozieren ein hard landing. zinssenkung im 2q 2024 kommt zu spät, da zinssenkungen erst mit 6monaten delay aufwärts wirken. die konjunkturschwäche wird wbd werbeeinnahmen weiter senken.
wbd hat mit eingesparten budgets aus dem autorenstreik und dem überragenden erfolg der gamingsparte, 25mio verkaufte einheiten von hogwartz und mortal combat zum vollpreis bei ca. 50% gewinnmarge, gleich 2 sonderfaktoren die das fcf 2023 mit je ca 1mrd$ stimulierten und 2024 wegfallen.
bis ende 2024 wird max in 40 weiteren ländermärkten verfügbar sein. dem wieder stark wachsenden dtc bereich steht das schrumpfende fernsehgeschäft gegenüber.
impulse werden aus der produktion kommen, dune 2, joker 2, lord of the rings The War of the Rohirrim. man wird deutlich mehr investieren, insbesondere im gamingbereich, den man bisher noch gar nicht sonderlich im fokus hatte.
vollumfänglich und spartenübergreifend sollte sich das in der zweiten hälfte 2025 und 2026 auszahlen, orchestriert von sinkenden zinsaufwendungen bei rollieren im zinstal. wbd hat im q4 2023 die letzte variable zinslinie getilgt, ist also immun gegen eine weitere verschleppung des zinshochs.
bevor hier wieder seitenlange fragerunden kommen. das ist meine einschätzung.

gruss shage

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.336.334 von scharfkantig am 23.02.24 19:22:21

Zitat von scharfkantig: 6,1 Mrd FCF bei 21 Mrd MCap hört sich erstmal nicht zu teuer an
Nettoverschuldung sinkt um 5,4 Mrd um man endet bei 3,9x . Bis zur Zielrange sinds noch 2 Jahre.

Von den veröffentlichten Zielen hat man die Verschuldung erreicht, aber bei der FCF-Conversion Rate liegt man noch meilenweit daneben.
33%-50% wollte man erreichen, aber 6,1 von 41 Mrd Umsatz sind nach gerade mal 16%
Und man wollte Low to Mid 20% im adj. EBITDA wachsen. Das hat man auch erreicht. 7,7=>10,2. Aber naja. Das ist nur Schminke.

Im Umsatz ist man überhaupt nicht gewachsen. Und das obwohl Gaming und Filmmäßig doch einige Hits dabei waren.

Es wurde kein meßbarer Ausblick gegeben auf 24. Mal noch die Konferenz abwarten und das Transkript lesen. Vielleicht kommt noch was rüber.

Also
- die CashConversion muss besser werden
- Es muss Wachstum her
- Schulden müssen runter

Bei wie geplanter Conversion und höheren CF i.V.m. niedrigeren Schulden und noch ein wenig Wachstum obendrauf..
Kann das Ding auch mal kurz abheben z.B. 12x FCF in 2026. Das Potential ist auf jeden Fall da hier.

Wenns alle in den Zahlen sehen ist die Party vorbei. Also ich denke jetzt könnte man antizyklisch vorsichtig zugreifen.
Die Frage ist was 24 bringt. Vielleicht hat Shagerage Gedanken dazu.

Grüsse

ich gehe davon aus, dass die geplante FCF-Conversion Rate übertroffen worden ist, weil sich diese m.E. nicht am Umsatz, sondern der Umwandlung des EBITDA misst, da ist man mit einem FCF von 6,2 Mrd USD bei ca. 60% rausgekommen (verursacht durch den Streik, der ca. 1 Mrd. USD cash zusätzlich als geplant brachte, aber andererseits EBITDA kostete) ... oder liege ich falsch?

VG

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.334.042 von shagerage am 23.02.24 14:49:516,1 Mrd FCF bei 21 Mrd MCap hört sich erstmal nicht zu teuer an
Nettoverschuldung sinkt um 5,4 Mrd um man endet bei 3,9x . Bis zur Zielrange sinds noch 2 Jahre.

Von den veröffentlichten Zielen hat man die Verschuldung erreicht, aber bei der FCF-Conversion Rate liegt man noch meilenweit daneben.
33%-50% wollte man erreichen, aber 6,1 von 41 Mrd Umsatz sind nach gerade mal 16%
Und man wollte Low to Mid 20% im adj. EBITDA wachsen. Das hat man auch erreicht. 7,7=>10,2. Aber naja. Das ist nur Schminke.

Im Umsatz ist man überhaupt nicht gewachsen. Und das obwohl Gaming und Filmmäßig doch einige Hits dabei waren.

Es wurde kein meßbarer Ausblick gegeben auf 24. Mal noch die Konferenz abwarten und das Transkript lesen. Vielleicht kommt noch was rüber.

Also
- die CashConversion muss besser werden
- Es muss Wachstum her
- Schulden müssen runter

Bei wie geplanter Conversion und höheren CF i.V.m. niedrigeren Schulden und noch ein wenig Wachstum obendrauf..
Kann das Ding auch mal kurz abheben z.B. 12x FCF in 2026. Das Potential ist auf jeden Fall da hier.

Wenns alle in den Zahlen sehen ist die Party vorbei. Also ich denke jetzt könnte man antizyklisch vorsichtig zugreifen.
Die Frage ist was 24 bringt. Vielleicht hat Shagerage Gedanken dazu.

Grüsse

Global DTC subscribers were 97.7 million at the end of Q4.

Ended the quarter with $4.3 billion of cash on hand, $44.2 billion of gross debt, and 3.9x net leverage.


https://wbd.com/warner-bros-discovery-reports-fourth-quarter…

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.769.272 von shagerage am 08.11.23 18:40:33

Zitat von shagerage:

Zitat von shagerage: Reported free cash flow increased to $2,059 million.

https://wbd.com/warner-bros-discovery-reports-third-quarter-…

2,9mrd$ free cashflow und das stärkste q4 kommt noch.

ich hebe meine prognose von 4mrd$ fcf auf mindestens 5mrd$ für 2023 an. wird das hogwartz release am 14.11. für die switch eingehalten sind sogar 6mrd$ fcf möglich.

q4 Reported free cash flow increased to $3,310 million.

Twelve months ended December 31.2023 Reported free cash flow 6,161$

https://wbd.com/wp-content/themes/warner-bros-discovery-corp…

gleich erzählt wieder ein tiefflieger, dass war schon bekannt