Abengoa Yield plc (Seite 7)

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.572.486 von werthaltig am 30.12.17 06:01:35

Zitat von werthaltig: Forward yield sehe ich aktuell ERHEBLICH höher als die erwähnte 5,5% (siehe mein früheres Posting). Ich sehe keinen Grund warum die $2 bis $2,5 pro Jahr nicht erreicht werden sollten. Die Erträge sind bei diesem extrem konservativen YieldCo Modell gut kalkulierbar.

Sollte der Dollar weiter abschmieren (1,25+), und der Aktienpreis bis dahin noch unter dem Algonquin-Preis liegen, dann lege ich in 2018 nochmal nach.

Das glaube ich nicht. Sie müssen ja auch von ihreren Unternehmens-Schulden runter. Und ab und zu was zukaufen sollten sie ja auch.

M.E. derzeit aber eine sehr interessante Branche. Hoch an die Börse gekommen. Unter den Pleiten von SudEdison und Abengoa gelitten und jetzt kaufen die größeren Infrastruktur-Unternehmen die YieldCos und die Kurse fallen dank steigender Zinsen weiter.

Brookfield mit Komplett-Übernahme von TerraGlobal und teilweiser Übernahme von Terra Power. Die haben dann bei den Spaniern Saeta gleich mal gekauft. Global Infrastructure Partners ist bei NRG Yield eingestiegen und 8point3 wurde sogar unter Börsenwert verkauft

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.572.330 von faultcode am 30.12.17 01:09:12Bin sowohl bei Atlantica Yield dabei, als auch bei einer Anleihe von AbengoaNewCo und zwar bei A19FUR (Einstieg bei 16%). [Das ist die Anleihe, die bei einer weiteren Rasur nicht betroffen sein wird]. Die Zinsen (0,25%) werden bezahlt [Teils als PIK], aber das ist bei dieser Mickerhöhe nicht wirklich relevant. Das Ganze ist eine Wette darauf, ob die Newco überlebt. Nach dem Verkauf von AtlanticaYield [zunächst 25%] an die Kanadier sind die Chancen zumindest gestiegen, weil der sündteure NewMoney-Kredit nun sukzessive abgelöst werden kann. Für mich ist das DIE Wette fürs kommende Jahr und ich sehe gute Chancen, dass sie die Anleihe in ganz ordentliche Höhen begeben könnte (aktuell rund 20%).

Bei Atlantica Yield bin ich leider zu früh eingestiegen. Nachdem die Kanadier (Algonquin) $24,25 zahlten, dachte ich bei rund 23 wäre ein prima Einstieg. Tia, das Teil hat seither leider rund 10% nachgegeben. Zusatzrisiko ist der Dollar, natürlich rein theoretisch auch Zusatzchance, wobei es hier aktuell eher mau aussieht.

Forward yield sehe ich aktuell ERHEBLICH höher als die erwähnte 5,5% (siehe mein früheres Posting). Ich sehe keinen Grund warum die $2 bis $2,5 pro Jahr nicht erreicht werden sollten. Die Erträge sind bei diesem extrem konservativen YieldCo Modell gut kalkulierbar.

Sollte der Dollar weiter abschmieren (1,25+), und der Aktienpreis bis dahin noch unter dem Algonquin-Preis liegen, dann lege ich in 2018 nochmal nach.

Zitat von faultcode: werd mal nächste Woche (nach Pause wieder -- wg. Depot-Umstellung) wieder eine Posi eingehen.

Atlantica Yield PLC (NASDAQ: AY) ist mittlerweile voll im "Value-Bereich" angekommen mit einem Piotroski F-Score von 8 (https://www.gurufocus.com/stock/AY). Der einzige Punkt, der YoY nicht verbessert werden konnte, war ein Lower Leverage.

Die Forward-Dividende lt. Morningstar soll nun bei ca. 5.5% liegen.

__
Ich kenne den Status von Abengoa z.Z. nicht so genau; aber ausgewählte Anleihen (mit Handelsvolumen) der Abengoa NewCo haben sich zuletzt (etwas) erholt; z.B. XS1584122334 --> zahlt die NewCo tatsächlich Zinsen? (https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a19fur-abengoa-unt…) --> da steht, Zinszahlung auch in Form von (neuen) Anleihen:
http://www.boerse-frankfurt.de/anleihen/EO-FLR_Notes_201717-…

aus: http://www.abengoa.com/export/sites/abengoa_corp/resources/p…
=>
In connection with the material fact published on 1 November 2017 (register number 258076) by virtue of which the Company informed of the agreement reached for the sale of a stake of 25% of the issued share capital of Atlantica Yield plc., the Company informs that on 19 December 2017 it obtained the required consents from its creditors to close the sale.

Closing of the transaction remains subject to fulfillment of the remaining conditions precedent set forth in the agreement.

Seville, 20 December 2017

werd mal nächste Woche (nach Pause wieder -- wg. Depot-Umstellung) wieder eine Posi eingehen.

Atlantica Yield PLC (NASDAQ: AY) ist mittlerweile voll im "Value-Bereich" angekommen mit einem Piotroski F-Score von 8 (https://www.gurufocus.com/stock/AY). Der einzige Punkt, der YoY nicht verbessert werden konnte, war ein Lower Leverage.

Die Forward-Dividende lt. Morningstar soll nun bei ca. 5.5% liegen.

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Ich kenne den Status von Abengoa z.Z. nicht so genau; aber ausgewählte Anleihen (mit Handelsvolumen) der Abengoa NewCo haben sich zuletzt (etwas) erholt; z.B. XS1584122334 --> zahlt die NewCo tatsächlich Zinsen? (https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a19fur-abengoa-unt…) --> da steht, Zinszahlung auch in Form von (neuen) Anleihen:
http://www.boerse-frankfurt.de/anleihen/EO-FLR_Notes_201717-…

aus: http://www.abengoa.com/export/sites/abengoa_corp/resources/p…
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In connection with the material fact published on 1 November 2017 (register number 258076) by virtue of which the Company informed of the agreement reached for the sale of a stake of 25% of the issued share capital of Atlantica Yield plc., the Company informs that on 19 December 2017 it obtained the required consents from its creditors to close the sale.

Closing of the transaction remains subject to fulfillment of the remaining conditions precedent set forth in the agreement.

Seville, 20 December 2017

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.761.927 von hannes2000 am 17.09.17 14:00:49Ahoi, interessante Rendite voraus.

----Abengoa's exit is the catalyst to an expected significant dividend hike supported by the company's strong cash generation. We project a revised dividend base of $0.35-$0.40, fully covered by the company's cash generation and in line with historic dividends (18-24 months ago). In fact, management have highlighted that the current portfolio, once stabilized, is expected to generate CAFD of $200-$250m (excluding cash generated from future acquisitions), which we believe could be achieved as early as FY 2017. By applying management's projected payout ratio of 80% (after Abengoa's exit), we estimate quarterly dividends of $0.40-$0.50.---

https://seekingalpha.com/article/4112514-atlantica-yield-buy

Kurzer Ausschnitt aus dem letzten Earnings call transcript:

Unidentified Analyst
Hi. This is David Armani [ph]. I would like to ask, do you guys – are you guys expressly confirming the dividend guidance, the payout ratio of 80% on the CAFD of 200 million to 250 million?

Santiago Seage
You’re asking, David, about the run rate CAFD?

Unidentified Analyst
Yes.

Santiago Seage
We will have at that point in time, yes, the numbers you mentioned are the numbers we shared at the beginning of this year that continue to be the most updated estimation regarding run rate CAFD and payout.


Hier wird also bestätigt, dass bei (im Mittel) 200M CAFD eine Dividenden Auszahlung von 160M geplant wird. Das sind dann ca. 1,6USD/Aktie (8% bei aktuellem Preis von 20USD). Allerdings wird das erst dann umgesetzt, wenn auch die letzten Nachwehen der Abengoa-Trennung ausgestanden sind (scheinbar ein "Waiver" für cross-default für ein Kraftwerk in Mexiko). Bis das durch ist, fährt man bei ABY weiterhin einen sehr vorsichtigen und konservativen Kurs.

Bin seit Mai17 (wieder) dabei. Aktuell auch wieder günstig zu haben, habe ein wenig aufgestockt. Bei ABY gibt es ganz erhebliches Potenzial für Div-Steigerungen. Man vergleiche tatsächliche Auszahlung und CAFD in den letzten 2Q - selbst wenn weiterhin für Deleveraging und Wachstum cash zurückgehalten wird, sind rgm. moderate bis gute Div-Steigerungen problemlos möglich. Empfehlenswerte Ecke für YieldCos ist altenergystocks.com Dort gibt Tom Konrad ca. 1x monatlich gute/fundierte Meinungen ab. ABY ist bei ihm auch beliebt.

bis aufs obligatorische Erinnerungsstück

Auf wen trifft das zu? Terraform?, und wenn ja welche? Marktkap 1/2Mrd USD, solide Zahlen und Geschäftsfeld, geringe Schulden, 30% Divrendite. Kam heute von einem seriösen BB, den ich vor kurzem noch bezogen hatte, war ca. 5 Jahre zufriedener Abonnent . Sind die nun plötzlich sicher oder wie?

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.867.475 von BlueTornado am 29.02.16 23:06:35in der Präsentation auf Seite 14 finden sich diese Stichwörter:

Risk mitigation
from existing sponsor
highly influenced by sponsor related risks
2016 Guidance
Existing agreements
Cross defaults
Preferred equity investment in Brazil
Stock overhang
Decision on Q4 dividend has been postponed until Q2 2016
Autonomy

=> die müsste man genauer kennen...