SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA (Seite 18)

Ich halte die Idee für einen geeigneten Ansatz, allerdings hat auch Herr Gerlinger recht, dass eine Auflösung eine Verschwendung des Kapitalmarktzuganges sowie der Verlustvorträge wäre. Beide Gedanken lassen sich aber durchaus zusammenführen, in dem man:

1. Die Assets - soweit zu ordentlichen Preisen möglich - liquidiert

2. Fortlaufend mit überschüssiger Liquidität Aktienrückkäufe tätigt. Damit muss keineswegs gewartet werden, bis man Aktien zu 2 Euro zurückkaufen kann, im Gegenteil: Je mehr Aktien man unter 1 Euro zurückkaufen kann, desto lohnenswerter sind die Rückkäufe für die Gesellschaft. Hier muss ein Umdenken stattfinden: Bislang stand im Vordergrund ein hoher Rückkaufpreis, damit die Aktionäre möglichst teuer verkaufen können. Stattdessen sollte man möglichst niedrig zurückkaufen, um den inenren Wert je verbleibenden Anteils deutlich zu steigern. Auf diese Weise wird auch der Aktienkurs spürbar - und vor allem viel nachhaliger als bei einem strohfeuerartigen Hochpreisverkauf - steigen.

3. Für nur 3 Mio Euro könnte man so aktuell die Hälfte der ausstehenden Aktien kaufen - und den inneren Wert je verbleibender Aktie erheblich steigern

4. Dass der Aktienkurs bei fortgesetzter Methodik nur steigen kann, wird deutlich, wenn man es zu Ende denkt: Alle 9,6 Mio Aktien bis auf eine könnte man aktuell zu rund 6 Mio Euro zurückkaufen. Diese eine verbleibende Aktie hätte dann einen inneren Wert von 1,95 * 9,6 - 6 = 12,7 Mio Euro, wenn die 1,95 Buchwert belastbar sind. Auch wenn es am Ende nur 1,50 wären, käme man aber auf 1,50 * 9,6 -6 = 8,4 Mio Euro Restwert der verbleibenden Aktie.

Daher möchte ich nachdrücklich dazu auffordern, eine Teilliquidation voranzutreiben und die niedrigen Kurse möglichst schnell und umfassend zu Aktienrückkäufen zu nutzen. Anschließend kann über das weitere Vorgehen angesichts der Lage von Kurs, Restbeständen und weiteren Chancen ("KI") nachgedacht werden. Zu diesen Fragen gehört auch die Nutzung von Börsenmantel und Verlustvorträgen.Der Weg der Aktienrückkäufe zu niedrigen Kursen ist für die verbleibenden Aktionäre (wir oben berechnet) so ertragreich, dass kein KI-Investment der Welt mit diesen Renditeaussichten mithalten könnte. Insofern verbietet sich aktuell jede andere Investition als die in eigene Aktien, und diese sollte schnellstmöglich umgesetzt werden

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.461.763 von howdeep am 15.03.24 14:38:03

Zitat von howdeep: Meint ihr, dass es wirklich der wahre Gerlinger ist??

Ich habe mir von Herrn Gerlinger persönlich auf einer Kapitalmarktkonferenz bestätigen lassen, dass er tatsächlich der hier schreibende User ist.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.461.763 von howdeep am 15.03.24 14:38:03

Zitat von howdeep:

Zitat von Hektensammler: Hier sehe ich das Herrn Gerlinger betreffs wie Straßenkoeter! zunächst muss ich aber sagen, dass Herr Gerlinger versagt hat und bestimmt manches hätte anders machen können. Wenn ich aber auf meine Aktien insgesamt schaue so habe ich in 2023 auch öfters versagt. Bei ihm wiegt das aber klar schwerer, war aber so wie ich das sehe nicht kriminell. Das er sich hier so einer heißen Diskussion stellt trotzt zu recht vieler Enttäuschter spricht sehr für ihn. Trotzdem ist das für mich nach wie vor auch nach meiner 2 Stunden Betrachtung von gestern eine stark spekulative Sache. Aber der Verlust an der Börse gerechnet betrug eben von 1,30 auf 0,55 berechnet auch gewaltige 34 Mio. Meine Meinung.

Eigentlich war es von ~1,45 auf ~0,50

@all: Meint ihr, dass es wirklich der wahre Gerlinger ist??

Klar ist das Herr Gerlinger. Er schreibt hier immer wieder im Forum.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.459.006 von Hektensammler am 15.03.24 09:09:42

Zitat von Hektensammler: Hier sehe ich das Herrn Gerlinger betreffs wie Straßenkoeter! zunächst muss ich aber sagen, dass Herr Gerlinger versagt hat und bestimmt manches hätte anders machen können. Wenn ich aber auf meine Aktien insgesamt schaue so habe ich in 2023 auch öfters versagt. Bei ihm wiegt das aber klar schwerer, war aber so wie ich das sehe nicht kriminell. Das er sich hier so einer heißen Diskussion stellt trotzt zu recht vieler Enttäuschter spricht sehr für ihn. Trotzdem ist das für mich nach wie vor auch nach meiner 2 Stunden Betrachtung von gestern eine stark spekulative Sache. Aber der Verlust an der Börse gerechnet betrug eben von 1,30 auf 0,55 berechnet auch gewaltige 34 Mio. Meine Meinung.

Eigentlich war es von ~1,45 auf ~0,50

@all: Meint ihr, dass es wirklich der wahre Gerlinger ist??

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.457.683 von SGT GermanPrivate Equity am 15.03.24 01:02:11

Zitat von SGT GermanPrivate Equity: Liebe Aktionäre,
Liebe w:o Community,

wie versprochen möchte ich Eure Sachfragen beantworten –

- Hoppel 1230 betr. Aktienrückkauf – wir streben unverändert einen Aktienrückkaufan, allerdings müssten wir zuerst die eigenen Aktien einziehen, wäre beim aktuellen Kurs +20% wohl niemandem damit gedient und wäre es gut, wenn wir zuvor noch Assets liquidieren können, um ein attraktives Volumen anbieten zu können. Denke unter 2 EUR macht ein Rückkaufangebot keinen Sinn. Auf der positiven Seite – aufgrund der Verringerung der Anzahl ausstehender Aktien braucht es für die im Herbst angestrebte Quote von 2,5m : 46.301.800 Aktien bei nunmehr 9.587.000 Aktien nur noch 520 Tsd. Aktien. Müssen wir im weiteren Verlauf entscheiden.

- bcgk betr. Vergütung mwb Research – für eher wenig liquide Aktien wie unsere finden sich leider schon seit vielen Jahren keine Analysten mehr, ohne eine Vergütung zuzahlen. Das ist gängige Praxis. Dennoch sind die Analysten unabhängig. Die Vergütung ist viel niedriger als gemeinhin vermutet, marktüblich, nicht vom Analyse-Ergebnis abhängig und wird selbstverständlich ordnungsgemäß disclosed.

- Straßenkoeter betr. meiner Expertise in KI – ich habe 25 Jahre Erfahrung als Tech-Investor und -Unternehmer und auch nichts anderes behauptet. KI ist spannende, transformative Technologie, aber keine Raketenwissenschaft. Ich habe auch nicht vor, hier einsam und allein tätig zu werden.

- Dagobert Bull betr. Vermögenswerte nach Einstellung PE-Geschäft – wir haben das in den Verlust gedrehte PE-Geschäft zügig und konsequent eingestellt und zwischendurch immerhin knapp 10 Mio. EUR damit verdient. Die an die SGTLLC ausgegebenen Aktien im Wert von rund 50 Mio. EUR haben wir zurückbekommen. Der Substanzwert pro Aktie ist deshalb kaum vermindert und die diesen sonst mittelfristig auszehrende Verlustquelle frühzeitig geschlossen worden. Er beträgt per 31.12.23 bezogen auf die verringerte Anzahl Aktien etwa 1,95 EUR pro Aktie (IFRS kons., vorläufig, ungeprüft).

- Rabajatis betr. Umwandlung von KGaA in AG – wäre grds. möglich, aber ist wohl im Moment nicht vordringlich (eine KGaA-Struktur ist allerdings Vorbedingung für etwaiges weiteres Asset-Management-Geschäft, da Fondsinvestoren nicht tolerieren, dass der Fondsmanager mitsamt einem Investmentansatz aufgrund geänderter Mehrheitsverhältnisse bei einer dritten Gesellschaft (aus ihrer Perspektive) ausgetauscht und ihr Kapital plötzlich in andere Assetklassen usw. investiert werden kann).

- Nordwind24 und Aktienfreundlongonly betr. Liquidität – diese ist deutlich höher als die genannte Zahl, da wir die Utimaco-Fondsanteile verkauft haben.

- AristideSaccard bzgl. Liquidation – kann man notfalls in Betracht ziehen, würde aber Werte wie die Börsennotierung und die Verlustvorträge unnötig auslöschen. Da wäre eine Verwendung für ein Reverse Listing naheliegender bzw. mutmaßlich lukrativer und das könnte in der Tat eine attraktive Option sein.

- AristideSaccard betr. Utimaco-Fondsanteil – nein, siehe oben.

- AristideSaccard betr. Buchwert pro Aktie – besteht im Wesentlichen aus Liquidität, besicherten Darlehensforderungen und dem VC-Portfolio.

- AristideSaccard betr. Aktienrückkauf – ja, siehe oben.

- AristideSaccard betr. Geschäftsmodell – dazu werden wir Einzelheiten im zweiten Quartal bekanntgeben.

Zu der nachvollziehbaren Kritik und Enttäuschung – immerhin haben wir in 2021 und 2022 unsere in Aussicht gestellte Profitabilität geliefert und unsere Ankündigungen bzgl. Dividende und Aktienrückkaufe wahr gemacht und unseren Aktionären insg. 9 Mio. EUR gut gebracht, dass ist das Doppelte unserer aktuellen Marktkapitalisierung. In 2023 ist das zu meinem großen Bedauern aufgrund des genannten, unerwarteten Scheiterns des Closings der PE-Transaktion gescheitert, was zwar von uns nicht zu vertreten ist, aber Euch im Moment nicht weiterhilft. Wir versuchen, in 2024 wieder profitabel zu sein und den Aktienrückkauf nachzuholen. Wie erwähnt bin ich zuversichtlich und stehe Euch Rede und Antwort.


LG

Christoph Gerlinger
CEO SGT German Private Equity

Hallo Herr Gerlinger,

wenn ich mich richtig erinnere, wurde ein Kredit über ca.6 Mio Euro an die ehem. Hauptaktionärin gegeben.

Wurde dieser bereits zurückgezahlt ?

Wie verhält es sich mit der Beteiligung an dem Fond über ca 1,2 Mio Euro, ist das Geld verloren ?

in einigen Tagen 😉 wird es wieder still um diese Skandal Aktie und es wird die 20 Cent Marke getestet...jeder der hier investiert war oder ist ..weiss das , diese Aktie wird wieder oder weiter vom Kapitalmarkt ignoriert und das ist wahrscheinlich gut so...

Bisher sinds 12.000 Stück vom AF

Einer der nun "massiveren" Insiderkäufe von heute gemeldet...wer Ironie findet...ich verschenk sie....

Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/sgt-germ…

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.460.161 von rene321 am 15.03.24 10:58:36

Zitat von rene321: also jetzt wird Herr G noch als Held dargestellt! Wertvernichtung der Kapitalgeber und Mitinhaber! geschäftsmodelle gescheitert! Neuanfang mehr als dubios! Aber bitte jeder darf sein Geld selbst entwerten 😃☕

Ich bin hier nicht investiert. Ich wollte nur zum Ausdruck bringen, dass ich Respekt habe, dass Gerlinger sich hier der Meute stellt.

Wirtschaft ist nur eben keine Spielwiese mit heute das und morgen das - das ist das Problem. Themen und insbesondere Kompetenzen entwickeln sich nicht auf Zuruf, sondern über Jahre und diese kurzfristigen Strategischen Changes weisen nun mal keine Kompetenz auf. Darüber hinaus ist man mit der Erkenntnis KI nun in der Gesellschaft aller und es wird extrem schwer sich hier neu und als Player zu positionieren.

Cercado