SDM SE Neue Aktien

Das ist eine plausible Rechnung.
Standen die 6 Mio ausstehenden KP-Zahlungen irgendwo? Ich hatte 4,1 Mio in Erinnerung...
Gedanklich sollte man 25% des Ergebnisses von IWSM für die Minderheitsanteile noch abziehen.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.871.361 von Istanbul am 31.05.24 15:39:49Dann hoffe (!) ich nur, dass der ominöse Abgeber seinen Restbestand bald auf den Markt wirft. Ernst gemeint!

Kleine Annäherung an eine bereinigte Konzern-GuV ohne Goodwill-Abschreibungen und bei fiktivem Kauf der IWSM zum Jahresanfang:
EAT "brutto" = EAT sdm 754 + sdm KG 1.028 + RSD 64 + IWSM 1.110 = 2.956
- 1.703 Beteiligungserträge
- 500 Zinsen für Kauf IWSM (grob 2x Zinsen der vier Monate in der Mutter-GuV)
+ 300 wohlwollend außerordentliche Kosten M&A
- 100 zusätzlicher Vorstand
= 2.956 - 2.003 = 953

750 Zinsen p.a. für den noch ausstehenden Kaufpreis von ca. 6.000 Ende 2023 für die IWSM erscheinen plausibel, da keine Sicherheiten. Zinsen sollten sich mit dem laufenden Cash Flow schnell verringern lassen.

Q1 2024 liegen die vorläufigen Zahlen schon mal unter den Erwartungen. Naja.

Das ist nur der Abschluss der Muttergesellschaft. Da gabs und gibts keinen Goodwill.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.865.442 von Istanbul am 30.05.24 15:09:48Aus der Bilanz der sdm SE ist der Goodwill aus den Übernahmen verschwunden. Dieser muss nach HGB ja auch abgeschrieben werden.

Ich verstehe das nicht.

@Gufu
Insch'allah. Da bei Planungen Ist bekanntlich immer genau nach Soll verläuft, wird es unweigerlich so kommen. Dass jetzt gleich 2023 nicht nach Soll verläuft, ändert sicher nix daran.

@Straßenkoeter
Ich seh das gar nicht so negativ. Geschäftsbericht abwarten.

habe letztens schon einmal geschrieben lt. Finanzen net soll die Dividende in den nächsten Jahren auf 12 Cent 14 Cent und dann 50 Cent steigen wenn die Darlehen getilgt sind.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.864.842 von hugohebel am 30.05.24 14:00:40

Zitat von hugohebel: Ist halt auch die Frage wie viel davon künftig durch Kameraüberwachung, KI usw. ersetzt werden kann. Reisinger sprach ja immer davon, dass gerade die dauerhafte Überwachung das Geschäft ist, womit man was verdienen kann. So Feste oder auch die EM sind eher so einmalige Projekte, die sich kaum lohnen, da man einerseits viel Personal bereitstellen muss, aber die auch nur teuer bekommt für so kurze Zeiträume.

Zitat von Istanbul: Korrektur: Reisinger selbst hat Aktien verkauft, u.a. an einen Private Equity Fonds. Also sind das knapp 0,9 Mio Aktien aus dem angesprochenen Personenkreis.

Reisinger hat übrigens laut Bundesanzeiger Renegat Abschlüsse ca. 0,5 Mio€ für die KG bezahlt und sie restrukturiert. Ich hab da prinzipiell kein Problem mit, aber Sicherheitsdienstleistungen ist offensichtlich nicht per se eine Goldgrube und Wachstumsbranche, wie uns hier implizit immer erzählt wird. Und wie es evtl. bei vernünftigem Management auch ist.

Ja, da könnte es einen Change in der Branche geben und die Insider wissen das natürlich. Muss sich in den Zahlen noch gar nicht so deutlich abzeichnen.

Dividende. Ich bin zwar grundsätzlich gegen Dividenden, wenn Aktien zurückgekauft werden, aber der deutsche Michel (inkl. Fonds) mag Dividenden. Da der Michel die Aktien halten / kaufen soll, ist das okay. Zudem kann man von stetig steigenden Dividenden sprechen. Das wird noch mehr gemocht.

380 T€ Dividendensumme tun auch nicht wirklich weh.

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.864.803 von Istanbul am 30.05.24 13:51:31Istanbul die hatte ich bereits von deinen 1,2 Millionen Aktien abgezogen. Ja Reisinger hat das Unternehmen für einen Spottpreis übernommen. Wenn das unmittelbare Umfeld von sdm 0,9 Millionen Aktien hält, dann kann der Verkaufsdruck noch lange andauern. Durch ihre Kontakte sind die auch bestens informiert was im Unternehmen passiert. Dass die so lange still gehalten haben und nun plötzlich raus wollen, ist beunruhigend.

Danke für deinen Input. Bisher hatte alles Hand und Fuß was ich von dir gelesen habe. Werde mit einem Einstieg noch warten oder ganz davon absehen.